有数据显示，截至2005年6月末，17家银行（包括4家国有商业银行、国家开发银行、12家股份制商业银行）亿元以上大客户16416户，占其全部贷款客户数不足0.5%，而大客户贷款余额却占其全部贷款余额近50%，平均单个大客户贷款余额4.46亿元，比上年年末增加了0.27亿元。而今年一季度，银监会对17家中资大银行的统计表明，不到总客户数量1%的亿元大企业，其贷款余额占比依然高达全部贷款余额的49.5%。

如此高的信贷集中度在正常的经济体中是非常罕见的，而且连年情况没有改善，显示问题非同一般，而且关联甚广。

首先，中小企业在中国是吃大亏的。我们现在的金融环境中，存在“两高”：一个是信贷集中度高，这个大家已经知道，已不是新闻；另一个“高”，是银行机构的集中度高。目前，我国银行机构的密度、信贷服务机构的人口覆盖率和企业覆盖率都低于国际平均水平。我国平均每两万人1家银行，大大低于美国每两万人5家、德国10家、意大利是8家；我国平均每千户企业拥有3家银行，美国的这一指标是9家，德国是13家，意大利是44家。这样一来，中国的中小企业几乎是无路可走，要做生意就得自己拿钱，出棺材本。全世界大多是有限责任公司，但到了中国，就全变成无限责任了。

其次，金融机构的风险大增。信贷集中度高，1%的企业拿了50%的贷款，意味着银行将自己的命运与这些企业绑定在一起，共存共荣。问题是，这样的企业是什么企业？绝大多数是国有企业，因为按照现有的银行政策，抵押需要资产，而也只有国有企业有大量的资产可供抵押。可国有企业改革也搞运动，市委书记一句话，一元钱可能就把厂卖掉了。风险之大，可想而知。需要指出的是，现在企业赚钱，银行也赚钱，但这不是因为信贷资产质量好，而是因为经济有活力。

第三，经济增长一年看一年的增加值，整个社会一年可以用的银行资金实际有限，今年不过2.6万亿，一下子被1%的企业拿走了50%，也就是1.3万亿，别人怎么活？没关系，既然社会还在运转，自然就有其道理。现在的大企业在金融环境中已经成为事实上的金融集团，是一种准金融机构，它们通过投资等财富转移手段，可以构建自己的网络，实际上是通过二次贷款（赚的是投资回报），向社会上供应资金，并形成利益共同体。过去，朱镕基当总理的时候，一下子拿掉了1000多家投资信托公司，打掉了资金“二渠道”，但现在“二渠道”的资金规模，并不比那个时候小。

第四，本来综合性的商业银行变成了专业银行，因为信贷业务就是围绕着那几家来做，伺候好了这少数的大企业，任务就完成了。至于其他的企业，麻烦，不能做，也不愿做。问题是这样发展下去，综合性的商业银行变成了什么？银行能力以及人才的能力，必然会大大削弱，银行将变成什么都不会做的银行，人才将变成什么都不敢做的人才。

第五，经济改革的成本加大。可能很多政策人所没有想到的是，一大堆的银行和少数企业绑在一起，怎么改？动谁都会伤筋动骨，连企业带银行一起受伤，动谁都会有一大帮人叫苦连天，当然最后只好谁都不动了。这样下去，金融体制将成为国内经济改革的一大障碍。

第六，宏观调控更加困难，中国实际上正在走的道路是韩国人在上个世纪70年代已被证明是失败的道路，资源高度集中于大企业，倾向于大企业。这样一来，宏观调控就变成了中央企业的调控，调的就是他们，因为社会上反正头寸不多，根本不受宏观调控的影响，这就难怪有人说宏观调控失灵。

应该说，信贷集中度是一颗定时炸弹，随时可能爆炸。更麻烦的是，这颗定时炸弹的能量还在积聚之中，因为对于信贷不能光看比例，这个比例几年几乎没有什么变化，都在1%左右，但每年的新增贷款是不一样的，而且基本上每年都有增长。所以，就绝对值来看，这颗定时炸弹累计的数额一定已经相当惊人了。